CDI: o que é e como calcular o rendimento de um investimento
O que é o CDI, como ele se relaciona com a Selic, o que significa render 100% ou 110% do CDI e como calcular o ganho líquido depois do Imposto de Renda.
Em números
- 13,65%
- CDI ao ano
- R$ 1.126,13
- CDB de 100% do CDI, líquido
- 109,09%
- CDB que empata com LCI de 90%
Referência de 30/09/2026, perto da Selic menos 0,10 ponto.
Para R$ 10.000 em 12 meses.
Em aplicações de 12 meses.
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O que é o CDI e a ligação com a Selic
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa dos empréstimos de um dia entre os bancos. Ele anda muito perto da Selic, normalmente cerca de 0,10 ponto percentual abaixo dela. Com a Selic em 13,75% ao ano, o CDI fica em torno de 13,65% ao ano.
Por isso o CDI é o principal parâmetro da renda fixa. CDBs, LCIs, LCAs, fundos de renda fixa e debêntures costumam pagar um percentual do CDI, e quando a Selic muda, o rendimento muda junto.
O que significa render 100% ou 110% do CDI
Um investimento que paga 100% do CDI rende a mesma taxa do CDI. Um que paga 110% rende 10% a mais que o CDI, e um que paga 90% rende 10% a menos. Com o CDI em 13,65% ao ano, 100% significa 13,65% ao ano, 110% significa 15,015% e 90% significa 12,285%.
O rendimento bruto de R$ 10.000,00 em 12 meses é de R$ 1.365,00 a 100% do CDI e de R$ 1.501,50 a 110%. Esses valores são antes do Imposto de Renda, que depende do prazo.
Imposto de Renda e IOF sobre o rendimento
O Imposto de Renda de CDB e fundos de renda fixa segue uma tabela regressiva: 22,5% em aplicações de até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Em resgates antes de 30 dias, o IOF também pode incidir, e é regressivo até o 30º dia.
LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, e é por isso que rendem menos em percentual do CDI, mas podem sair na frente no valor líquido.
Exemplo: R$ 10.000 por 12 meses
Um CDB de 100% do CDI rende R$ 1.365,00 brutos, paga R$ 238,88 de imposto (17,5%) e deixa R$ 1.126,13. Um CDB de 110% do CDI rende R$ 1.501,50 brutos e deixa R$ 1.238,74 líquidos. Uma LCI de 90% do CDI rende R$ 1.228,50, sem imposto.
O resultado mostra que 110% de CDB ganha de 90% de LCI neste prazo. O ponto de empate fica em 109,09% do CDI: abaixo disso a LCI de 90% é melhor, acima dela o CDB vale mais.
| Investimento | Rendimento bruto | Imposto | Líquido |
|---|---|---|---|
| CDB de 100% do CDI | R$ 1.365,00 | R$ 238,88 | R$ 1.126,13 |
| CDB de 110% do CDI | R$ 1.501,50 | R$ 262,76 | R$ 1.238,74 |
| LCI de 90% do CDI | R$ 1.228,50 | Isenta | R$ 1.228,50 |
Tabela: R$ 10.000 a 100% do CDI por prazo
O prazo muda o imposto, e o imposto muda o líquido. A tabela mostra o que sobra de R$ 10.000,00 aplicados a 100% do CDI em quatro prazos, com o CDI em 13,65% ao ano e a alíquota regressiva do Imposto de Renda de cada prazo.
Note que o imposto cai quando o prazo passa de 6, 12 e 24 meses, e o rendimento líquido dos 24 meses é mais que o dobro do de 12 meses. Esperar um pouco mais pode compensar mais do que procurar um percentual maior do CDI.
| Prazo | Rendimento bruto | Alíquota de IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| 3 meses | R$ 325,05 | 22,50% | R$ 251,92 |
| 6 meses | R$ 660,68 | 20,00% | R$ 528,54 |
| 12 meses | R$ 1.365,00 | 17,50% | R$ 1.126,13 |
| 24 meses | R$ 2.916,32 | 15,00% | R$ 2.478,87 |
O que acontece quando a Selic cai
O rendimento acompanha o CDI. Com R$ 10.000,00 a 100% do CDI por 12 meses, um CDI de 13,65% rende R$ 1.126,13 líquidos. Se o CDI cair 2 pontos percentuais, para 11,65%, o líquido cai para R$ 961,13, uma perda de R$ 165,00 no ano.
Por isso o percentual do CDI importa menos do que parece quando a taxa básica muda. Um CDB de 110% do CDI em um cenário de Selic mais baixa pode render menos, em reais, do que um de 100% em um cenário de Selic mais alta.
Como o rendimento diário é calculado
O CDI é divulgado como taxa anual, mas o rendimento é aplicado por dia útil, com base em 252 dias úteis por ano. A taxa diária equivalente a 13,65% ao ano é de cerca de 0,0508% por dia útil.
Por isso o rendimento depende dos dias úteis e não dos dias corridos, e o saldo do investimento pós-fixado aparece em extratos como o valor atualizado a cada dia. Fim de semana e feriado não rendem, mas o dia seguinte compensa.
Como comparar e erros comuns
Compare sempre o rendimento líquido no mesmo prazo, e não apenas o percentual do CDI. Considere também a liquidez (se dá para resgatar a qualquer momento), a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC, até R$ 250 mil por CPF e por instituição) e o valor mínimo da aplicação.
Os erros mais comuns são comparar percentuais de produtos com imposto diferente, esquecer que o CDI muda com a Selic e achar que 100% do CDI é garantido por um número fixo. A calculadora de CDI usa a taxa que você informar, e o valor real depende do CDI de cada dia.
Quando buscar mais informação
Consulte o CDI atual no site do Banco Central ou da B3 antes de simular, e leia a lâmina ou o regulamento do produto para saber taxas, prazo e liquidez. Para decisões de valores maiores, vale conversar com a instituição ou com um planejador financeiro.
Perguntas frequentes
O CDI é igual à Selic?
Não, mas é muito próximo. O CDI costuma ficar cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da taxa Selic.
O que significa um CDB de 110% do CDI?
Que ele rende 10% a mais do que o CDI no período. Com o CDI em 13,65% ao ano, rende cerca de 15% ao ano.
LCI e LCA pagam Imposto de Renda?
Não, para pessoa física. Por isso o percentual do CDI delas costuma ser menor que o de um CDB.
Qual tabela de Imposto de Renda vale para o CDB?
A regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias.
O CDI é um valor fixo?
Não. Ele varia com a Selic, então o rendimento real do investimento muda quando o Banco Central altera a taxa.
Fontes e referências
Confira os números nas páginas dos órgãos oficiais e nas matérias consultadas. Os links abrem o site de origem em outra aba.
- Banco Central: Selic e taxa DI
- Receita Federal: tributação de aplicações de renda fixa
- Fundo Garantidor de Créditos (FGC)
- Banco Central do Brasil